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爱投资也爱"漂亮"!女基金经理狂买化妆品龙头股

日期:2020-01-11 08:33

  在2013年~2016年影视产业、网红直播产业高度成熟后,两大行业对化妆品领域的传导效应,开始被一些公募及私募的基金经理所关注,尤其是女性的基金经理对行业的突然崛起更为敏感,化妆品龙头公司也成为今年女性基金经理扎堆持有的品种。

  化妆品或是好赛道遇到正确时间

  选择也是一种能力,选择比努力更为重要,这算得上股票市场投资最基本的道理。

  赛道的选择已经成为许多基金经理在A股市场投资非常关注的因素。招商瑞利王景认为,企业投资首先应找到“好赛道”,然后寻找“甜点区”。“好赛道”应具备庞大的市场机遇、新兴品类的领导者、产品(模式)被市场验证并迅速扩大等特征。

  而“甜点区”主要有两个:

  第一个甜点区在行业快速增长期,一般都是成长股;

  第二个甜点区在行业转型时期,此时行业经过充分整合,应投资的是龙头公司。

  平安优势产业基金经理黄维也表示,找准优势赛道、挖掘确定性高成长企业是他“长胜秘诀”。未来,依然会以工程师红利和巨大消费市场为切入点,争取挖掘更加确定的投资机会。

  “好的赛道遇到正确的时间可能会成就终生。”华南地区的一位私募基金经理向券商中国记者强调,在差的赛道里面再勤奋也赚不到多少,许多投资人没有做好股票投资,很大程度上可能是赛道选择有点问题,或者时间进入太早,没有熬得住前期的折腾,早早亏损走人;或者又太晚,基本上挖掘已经太充分,肉都没了。

  化妆品行业可能正是当前优质赛道遇到正确时间的投资领域。作为零售消费领域的一个细分行业,化妆品行业在最近一两年开始频繁拥抱A股资本市场,上市公司的扎堆出现意味着该领域的已经显现规模效应以及步入成长期。

  资本已经意识到这可能是化妆品在A股市场最好的时代,2017年珀莱雅(行情603605,诊股)上市、2018年御家汇(行情300740,诊股)上市、2019年丸美股份(行情603983,诊股)上市。此外,在天猫上代理美妆产品的网络代理商也蠢蠢欲动,4月26日,在天猫代销美宝莲、理肤泉的上海丽人丽妆再次递交了招股说明书,拟于上交所上市;今年8月,为百雀羚提供线上分销服务的网创科技也提交上市申请,拟冲刺深交所创业板。招股说明书披露的数据显示,2017年及2018年1-6月,网创科技净利润分别为1.37亿元和5123.8万元。公司百雀羚品牌对公司直接毛利的贡献分别为44.05%和37.46%。

  化妆品行业何以在最近两年迅猛发展?华南地区的一位公募基金研究员认为,各个看似不相关的行业之间存在传导关系,影视剧行业、网红直播行业在2013年~2016年发展是最快的,这两大行业发展起来后,对化妆品行业具有显著的传导效应,同时在个人收入逐步提高后,化妆品的消费意识也就会逐步觉醒,基本上把女性用户和男性用户的颜值需求打开了。

  根据第三方数据统计,2016年~2018年国内化妆品行业市场销售额年复合增长8.7%,其中彩妆市场年均复合增速达到15.4%,护肤品市场年均复合增速达到8.9%;同期全球化妆品市场增速为0.9%,彩妆与护肤品市场增速为2.5%与2.3%,因为基数低,中国化妆品增速远高于全球水平;2018年国内化妆品行业市场规模达到4105亿元,同比增长12.3%,彩妆与护肤品市场规模分别达到428亿元和2122亿元,分别同比增长24.3%与13.2%。

  女性基金经理狂买化妆品龙头

  在影视产业、网红直播产业高度成熟后,两大行业对化妆品领域的传导效应开始被一些公私募基金经理关注,尤其是女性的基金经理对行业的突然崛起更为敏感。

  北京的一位女性私募基金经理曾对券商中国记者强调,化妆品行业非常有可能成为A股市场的一个大产业。女性对化妆品的需求非常大,存在较大的支出预期,不仅是高频需求且用户使用化妆品的种类也较多。

  此外,另一知名女性基金经理、易同投资首席投资官党开宇此前接受记者采访时坦言,化妆品行业确实是大消费领域值得深入挖掘的一个方向,有可能是比较好的赛道。